Waterfall Analysis

Eine Waterfall-Analyse ist eine detaillierte Untersuchung der Reihenfolge, in der verschiedene Klassen von Investoren und Aktionären bei einem Liquiditätsereignis ausgezahlt werden. Diese Analyse ist besonders wichtig in komplexen Finanzierungsstrukturen, um zu verstehen, wie Erlöse aus einem Verkauf des Unternehmens, einem Börsengang oder einer Liquidation verteilt werden. Sie berücksichtigt Vorzugsaktien, Wandelschuldverschreibungen, Mitarbeiteraktienoptionen und andere Eigenkapitalinstrumente, um zu ermitteln, wer wie viel erhält. Die Waterfall-Analyse hilft dabei, die finanziellen Ergebnisse für jede Interessengruppe bei verschiedenen Ausgangsszenarien vorherzusagen.